别被骗了！这些行业不要轻易投资，不然你会后悔的|挖掘潜力股
2023-08-03 15:33:43
(资料图片仅供参考)
和讯发现近期中国动力(600482)获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：
业绩变化：公司船用发动机业务量价齐升，23年柴油动力业务营收增速超35%，实现营收154.55亿元，YoY+166%。碳减排战略推动绿色双燃料发动机加速渗透，公司船用动力业务毛利率有望回升至20%以上。随着IMO碳排政策持续收紧，低碳船舶动力有望进一步凸显市场竞争优势。伴随船舶大型化叠加绿色化，双燃料动力技术难度更高，价值量更大。公司双燃料主机合计交付45台，YoY+155.2%。预计未来三年公司船用动力业务毛利率分别为17.6%/20.3%/22.1%。
投资要点：下游造船需求上行，公司船用发动机价格采用市场定价，预计23年价格相较22年有望上涨10-20%。公司背靠中船集团，自主品牌市占率进一步提升有望拉高盈利水平。在绿色燃料发动机需求加速背景下，公司有望实现从“加工”到“加工+品牌”的高附加值化转型，提升产品议价能力。预计公司2023-2025年归母净利润分别为7.24/17.16/25.89亿元，对应PE分别为64/27/18倍，给予公司24年35倍PE，对应目标价27.46元，给予“增持”评级。
